来源：丁祖昱评楼市
住房公积金政策调整，很可能正在迎来一场变革。
今年政府工作报告中提到的“深化住房公积金制度改革”引发关注。这不仅事关近1.8亿缴存人的“钱包”，追溯上一次政府工作报告提及公积金还是在2015年，时隔11年住房公积金再次被写入政府工作报告，成为住房制度改革的重要抓手。
而就在2025年底，中央经济工作会议上也罕见点名“深化住房公积金制度改革”。高层接连定调，信号已十分明确。
过去一年，全国各地公积金优化政策发布305次，占需求端政策的65%。进入2026年，公积金仍是高频政策关键词。
值得注意的是，截至2024年末个人住房贷款率为74%左右，多数地区公积金贷款使用率尚未触顶。这意味着，无论从政策空间还是资金空间来看，2026年都将是公积金制度深化改革的“窗口期”。
公积金改革的预期，在2026年开局更加强烈了。
先是2025年底，中央经济工作会议罕见点名“公积金”，提出深化住房公积金制度改革，有序推动“好房子”建设。
紧接着召开的全国住房城乡建设工作会议上，更是七次提到了“公积金”，明确“更好发挥住房公积金作用”“深化住房公积金制度改革”。
2026年以来，公积金制度改革被反复提及。
去年以来，地方优化公积金政策的动作不断。
根据克而瑞统计，2025年公积金优化政策发布305次，占需求端政策的65%。5月央行下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，公积金贷款利率降至历史低位，首套房贷利率进入“2.1%-2.6%”区间。
2026年，地方公积金政策优化仍在持续深化。
仅2月公积金优化政策优化就达到18次，其中盐城明确支持公积金缴物业费、兰州扩大商转公申请范围，上海更是将公积金贷款额度提至“顶格”支持，多子女家庭最高可达324万元，力度堪称一线城市之最。
公积金依然是购房者成本较低的杠杆方式，从各地的政策力度和落地速度来看，公积金正在从过去的“低频使用”工具，转变为地方调控的“高频抓手”。以上海为代表的城市，通过提高公积金贷款额度、实行公积金“认房不认贷”，相当于为购房者变相“贴息”，有效支持大部分购房群体。
在杭州，李先生买房案例很有代表性。作为改善型购房者，他去年年中顺利完成了一套改善房的置换，公积金“认房不认贷”让他享受了首套房利率，但最大的推动力来自于杭州对人才购房的公积金支持，最高195万元的贷款额度，让他几乎完全依托公积金便解决了购房资金需求，基本没有动用商业贷款。
并非所有城市的购房者能像李先生这样享受到公积金红利，这也让进一步深化公积金改革的呼声愈发强烈。
根据《全国住房公积金2024年年度报告》显示，2024年，住房公积金缴存额36317.83亿元，比上年增长4.67%。
截至2024年底，住房公积金缴存余额为109252.79亿元，同比增长8.61%。对比2015年底的40674.72亿元缴存余额，九年时间，公积金贷款余额增长1.7倍。
从使用率来看，2024年公积金提取率为76.15%，仍有近四分之一缴存额“沉淀”在账户中。2023年的提取率也仅76.55%，但明显高于2019—2022年68%—70%的区间，随着租房提取支持力度加大、提取政策放宽，公积金的提取率明显提升。
然而，另一组数据更值得关注：2024年，住房公积金提取人数占实缴人数的比重仅为46.10%。这意味着，超过一半的缴存人未提取公积金。
在我们调研中发现，目前仍有一部分缴存人公积金账户里的余额仍是“花不到的钱”。长春的刘女士就是一个典型：大概五年前买房使用了公积金贷款后，曾一次性提取10万元的余额用来还房贷，如今账户里还有5万多元余额，一直“躺”着用不上。3月初长春把提取场景拓展到物业费、维修资金、契税后，刘女士表示“我打算试试物业费提取，总算能把钱用起来了，如果能线上提取就更方便了。”
刘女士的案例也指向了当前公积金制度的一大痛点：资金规模庞大，但使用场景受限。2024年的提取结构中，用于购买、建造、翻建、大修自住住房和偿还购房贷款本息的提取额占比约65%，租赁住房提取占比9.8%，而老旧小区改造提取占比不足1%。
如何让沉睡的资金“活”起来？各地正在给出答案。
公积金的核心功能从过去的聚焦“贷款购房”，逐步拓展为覆盖租房、装修、物业费、加装电梯乃至家庭互助等多场景的“住房消费全周期”综合性支持工具。
从各地实践来看，目前多个城市提取条件放宽，比如深圳、广州公积金可以交首付，石家庄、苏州公积金可以交物业费，天津、广州提取公积金能给老房子加装电梯，厦门、烟台、襄阳等多地打通家庭资金池，降低年轻人置业门槛，直接刺激刚性和改善性购房需求释放。
另一个更关键的数据是，截至2024年末，全国个人住房贷款率为74%，远低于个贷率85%警戒线，这意味着2026年公积金政策仍有较大优化空间，其中32个省市自治区有一半以上个贷率低于全国水平，这意味着地方层面政策工具箱仍然充足。
把公积金政策红利落到实处，最直接的体现就是利率。以公积金贷款为例，当前公积金贷款利率五年期以下为2.1%，五年期以上未2.6%，与商业贷款利息差逐渐缩小，下调公积金利率，对于大多数购房者而言，相当于直接“锁定”了低成本的长期资金，按揭压力明显减轻。
从更深层次看，住房公积金制度改革的本质，是优化住房金融支持体系，精准破解刚需和改善性群体的融资痛点。而随着新模式配套政策的逐步落地，房地产发展新模式将真正转向“实操落地”阶段。
房地产市场供求关系发生了根本性变化，在构建房地产发展新模式的进程中，公积金制度正从单一的住房金融工具，逐步演变为新模式的基础制度与配套政策。
从中央经济工作会议和政府工作报告的罕见“点名”，到地方政府305次优化政策的密集落地，公积金制度正迎来一场变革的关键阶段，预计优化公积金政策仍将是新一年地方的政策主力。
无论公积金制度最终以何种形式“深化改革”，其深层内涵更在于让近1.8亿缴存人的“钱包”变得更灵活、更实用，也让制度红利更加精准触达刚需和改善群体，从而直接刺激刚性和改善性购房需求释放。
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